미국 SPAC 투자방법 : SPAK ETF 정리

미국의 스팩 (SPAC) IPO 투자 규모는 지난해 약 200건으로 725억 달러를 조달했는데 이는 지난 10년간 모집액을 합한 것보다 큰 액수였습니다. 국내 투자자들도 미국 SPAC 기업 투자방법에 대해서 궁금해하십니다. 국내 투자자가 미국 SPAC 주를 투자할 수 있는 ETF 투자가 있습니다. 오늘은 SPAK ETF 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

1. 미국 SPAC 기업 투자방법

미국 상장 시장이 다변화 되는 가운데 SPAC (스팩) 투자가 활송화 되고 있습니다. SPAC 은 설립 및 기업공개를 통해 우선 자금 조달을 한 이후 조건에 맞는 비상장 기업을 찾아 일정 기간 내 인수합병을 목적으로 하고 있습니다. 올해 SPAC 공모액의 경우에는 IPO를 뛰어넘고 있습니다. 

 

미국 SPAC 기업 투자 방법은 ETF 가 있으며 대표적으로 Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (SPAK)가 있습니다. 스펙 (SPACs) 및 스펙을 통한 상장 기업에 투자할 수 있는 Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (SPAK:US)는 작년 9월 말 신규 상장되었습니다. 해당 ETF는 비중 20%를 신규 상장된 SPAC에 투자하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 

2. SPAK ETF 개요 

SPAK ETF 발행사는 Defiance ETF입니다. 상장일은 2020년 9월 30일입니다. 운용보수는 0.45%이며 추종지수는 he Indxx SPAC & NextGen IPO Index이며 ETF에 편입된 종목의 수는 36개입니다. SPAC 투자를 중심으로 한 최최의 ETF로 SPAC 뿐만 아니라 SPAC 합병 상장 이후에도 일정 기간 보유하는 만큼 합병 이후 양호한 주가 흐름을 보인 기업들의 성과를 추종할 수 있습니다. 

 

SPAK ETF  는 미국 거래소에 상장된 종목들로 시가총액 2.5억 달러, 3개월 일 평균 거래량이 1백만 달러 이상의 기준을 충족해야 합니다. (다만 SPAC을 통해 신규 상장했으나 3개월 미만 거래된 기업은 상장 이후로부터의 일평균 거래량이 백만 달러 이상). 동 ETF는 미국 SPAC 시장에 투자할 수 있다는 점에서는 좋은 대안이지만, 구성종목의 20%는 인수합볍이 정해지지 않는 SPAC에 노출되어 있다는 점에서 변동성이 확대될 수 있을 고려 해야 합니다.

 

SPAK ETF 구성종목 중 상위 10개 종목을 알아보겠습니다. DraftKings Inc  9.4%, Opendoor Technologies In 5.69%, Pershing Square Tontine Holdin 5.15%, Churchill Capital Corp IV 4.39%, Virgin Galactic Holdings Inc 3.66%, Skillz Inc 3.63%, Clarivate PLC 3.63%, Desktop Metal Inc 2.88%, Vertiv Holdings Co 2.36%, Danimer Scientific 1.82% 입니다. 업종별로 보면 자유소비재 22%, 정보기술 12%, 필수소비재 9%, 커뮤니케이션 8%, 소재 4%, 산업재 3%, 금융 1.1%, 에너지 0.4%입니다. 

3. 향후 전망 

코로나 19로 인한 유동성 공급이 나타나며 SPAC 투자로 인한 실질적인 성과가 확인되면서 자금 유입속도는 가속화 되고 있습니다. SPAC은 상장 이후 2년 이내 합병을 목표로 하는데 이전에는 대체로 1년 이후 인수합병 기업을 발표했지만 최근에는 상장 이후 2~3개월 내 합병기업을 확정 짓는 SPAC들이 늘어나면서 조기 성과를 낼 가능성이 확대되었습니다. 

 

ETF 활용할 경우 개별 SPAC 투자의 한계점을 극복할 수 있습니다. 개별 SPAC 투자는 실질적으로 합병 이슈 등을 파악하고 일정ㅇ르 추적하는데 드는 정보 비용이 크게 있습니다. SPAC 합병 실패는 ETF 투자자에게도 부담이지만 여러 SPAC를 담고 있기에 리스트 분산이 가능하며, 총보수 수준에서 ETF 내 SPAC들을 모두 관리할 수 있습니다.