해외 데이터센터 리츠 ETF

리츠 중 가장 성장성이 높은 분야는 데이터센터와 인프라 리츠입니다. 팬데믹을 기점으로 변화한 근무 환경, 모바일 콘텐츠 소비 습관에 따른 트래픽 사용량 증가로 인하여 향후 수혜가 기대됩니다. 오늘은 해외 데이터센터 리츠에 투자할 수 있는 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

1. 데이터센터 리츠 ETF 투자 이유 

올해는 4월 이후 부동산 / 리츠 섹터 ETF에 최대 규모의 자금이 유입되었습니다. 지난 4월 리츠 ETF 발간일 이후 MSCI US REITs 지수는 S&P500 지수를 아웃 퍼폼 했고 6월에는 지난해 2월 전고점 수준을 상회하였습니다. 부분별로는 쇼핑몰, 주거용 , 산업용 리츠 성과가 우수했고 호텔리츠는 부진하였습니다. 

 

리츠 중 향후 성장성을 보면 데이터센터와 인프라 리츠가 유망합니다. 5G 상용화와 코로나 19로 지연됐던 5G 인프라 투자 재개로 관련 기업들의 실적 성장을 지속될 것으로 기대됩니다. 

2. ETF 설명 

ETF를 통해서 데이터센터 / 인프라 리츠에 투자할 수 있습니다. 데이터센터/인프라 리츠 비중이 높은 ETF 로는 Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (SRVR)와 Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure ETF (VPN)가 있습니다.

 

거래 유동성을 중시하는 투자자라면 SRVR ETF를 추천합니다. 운용자산은 SRVR이 11/8억 달러, 지난해 10월 상장한 VPN ETF ㄴ는 5600만 달러로 SRVR의 1/20 수준입니다. 다만 VPN의 경우 자급 유입이 지속되고 있는 점, 구성종목들의 성장성들을 감안하면 운용자산 규모는 점차 확대될 것으로 예상됩니다. 

 

SRVR은 공통으로 편입하고 있는 11개의 리츠 외에도 Iron mountain(데이터 센터 리츠), Lamar advertising(특수목적 리츠)에도 투자하여 VPN 대비 리츠 투자 비중이 높으며 스페인과 이탈리아 통신사 등을 편입하고 있습니다. VPN은 미국 반도체 기업인 엔비디아, 마이크론 테 크놀로 지, AMD와 중국 최대 통신 인프라 기업인 차이나 타워 등에 투자하고 있습니다. 

 

두 ETF의 연환산 변동성(VPN ETF 설정일 이후)을 비교해보면 SRVR은 16.6%, VPN은 22.3%로 저변동성을 선호한다면 SRVR ETF가 적합합니다. 다만, VPN의 경우 위험을 수반하지만 구성종목의 이익 전망이 양호하고 미국 정부의 반도체 산업 육성, 중국의 2030년 6G 상용화를 목표로 한 정 부 투자 확대 등 정책 모멘텀이 투자 기회를 제공할 것이라 판단됩니다. 

3. VPN / SRVR ETF 상위 구성종목 

두 ETF 모두 공통적으로 편입하는 데이터센터와 인프라 (셀타워) 리츠 투자 대상 비중이 전체 자산의 70%를 상회하며 상위 3개 종목인 Crown Castle International, American Tower, Equinix 세 종목의 비중 합이 50%로 유사하여 두 ETF의 주가는 동조된 흐름을 보입니다. 유동성, 변동성, 공통 편입 종목을 제외한 구성종목들의 특성을 확인하고 투자자 성향에 적합한 ETF를 선택할 필요가 있습니다.  

 

[VPN / SRVR ETF 공통구성종목]

ETF 구성종목	VPN 비중	SRVR 비중	비고
Crown Castle International Corp	13.9	16.6	셀타워
American Tower Corp	13.2	16.2	셀타워
Equinix Inc	12.2	15.9	데이터센터
Digital Realty Trust Inc	9.5	4.6	데이터센터
SBA Communications Corp	4.8	4.8	셀타워
CyrusOne Inc	4.4	4.6	데이터센터
CoreSite Realty Corp Common Stock	4.3	2.8	데이터센터
QTS Realty Trust Inc Class A	3.3	2.2	데이터센터
GDS Holdings Ltd – DR	2.9	2.8	데이터센터
Keppel DC REIT Unit	2.1	1.4	데이터센터
Uniti Group Inc Common Stoc	2.0	1.3	셀타워
Iron Mountain Inc	-	5.2	데이터센터
Lamar Advertising Co Class A	-	4.7	옥외광고회사

보유종목 중 가장 비중이 큰 Crown Castle International, American (크라운 캐슬) 유무선 통신 인프라 임대 사업을 하고 있습니다. 사업부문으로는 타워와 소형 셀이 있으며 미국 전역에 서비스를 제공하는 대표적인 리츠 회사입니다. 미국 전역에 4만 개 이상의 통신 타워와 6만 5천 개 이상의 스몰셀을 보유하고 있습니다. 

 

두 번째로 비중이 큰 American Tower Corp (아메 키란 타워)는 멀티테넌트 커뮤니케이션 부동산을 소유, 개발하는 부동 투자 신탁 (리츠) 회사입니다. 세계적인 무선통신 인프라 공급회사로 미국, 아시아, 태평양, 아프리카, 유럽드 등에 타워 관련 서비스를 제공하고 있습니다. 

 

지금까지 해외 데이터센터 리츠 ETF 대해서 알아보았습니다. VPN / SRVR ETF 모두 향후 리츠 성장과 함께 고성장이 예상되는 ETF입니다.